Mercaforex, efuria en los mercados

Analisis ofrecido por Mercaforex

El final de la crisis financiera con epicentro en Atenas parece más cerca. Los mercados del Viejo Continente reaccionaron con fuerte optimismo al salvataje de 750.000 millones de euros aprobado en la UE. Es porque se aleja la posibilidad de default en Portugal, España e Italia. Sucedió tras una semana en la que se desplomaron hasta 13%. Madrid ganó 14,4%, el mayor incremento de su historia; Atenas trepó 9,1%; Londres 5,2%; París 9,7%; Lisboa 10,7%; Amsterdam 7,3%; Bruselas 7,3%; Zurich 4,4% y Francfort 5,3%. En Nueva York, el Dow Jones ganó 3,9%; el Nasdaq 4,8% y el S&P 500 4,4%. En Brasil, el Bovespa aumenta 3,6%. En Japón, Tokio avanzó 1,6%. Un paquete global de emergencia de un billón de dólares para estabilizar al 1 euro desató una espectacular escalada en las bolsas del mundo, aunque analistas dijeron que los líderes europeos sólo habían comprado tiempo para enfrentar sus problemas fiscales. El plan de "ataque masivo" -el mayor desde que los líderes del G-20 inyectaron bolsas de dinero a la economía global tras el colapso del banco Lehman Brothers en el 2008- generó la mayor alza diaria de las acciones europeas en 17 meses tras la ola de pánico vendedor de la semana pasada. Wall Street también escalaba debido a un retorno de la confianza, al menos temporal. El paquete de fondos y de garantías crediticias, que podría ser solicitado por los gobiernos de la zona euro sin acceso a los mercados de crédito, más las medidas de liquidez de los bancos centrales y las compras de bonos para estabilizar a los mercados, sorprendieron a los analistas financieros por sus enormes dimensiones. El máximo funcionario del Fondo Monetario Internacional en Europa, Marek Belka, sostuvo que el plan de rescate era "morfina" para los mercados, aunque no debía ser visto como una solución a largo plazo. El euro llegó a subir hasta un 3 por ciento después de semanas de caídas por una menor confianza, aunque posteriormente recortó su avance. Las acciones de bancos europeos encabezaban las ganancias junto con los bonos de Portugal, Irlanda, Grecia y España, llamados peyorativamente países PIGS por el mercado. Por primera vez en seis meses de una profunda crisis de deuda que partió en Grecia, los líderes europeos parecían ponerse delante de las circunstancias con una acción decisiva, dijeron analistas. "La zona euro ciertamente está recuperando la confianza", dijo el presidente de la Comisión Europea, José Manuel Barroso, poco rato después de que concluyera una reunión de 11 horas de los ministros de la UE en las primeras horas del lunes, mientras abrían los mercados de Asia. "Este acuerdo asegurará que cualquier intento de debilitar la estabilidad del euro fracasará", agregó. Pero el plan dejó muchas preguntas para el largo plazo respecto a si las economías más débiles de Europa podrán manejar su deuda y cómo la Unión Europea puede desarrollar más políticas económicas y fiscales coherentes para apuntalar a su moneda única. El Banco Central Europeo comenzó de inmediato a implementar su parte del acuerdo establecido tras las maratónicas negociaciones del fin de semana entre ministros de Finanzas de la Unión Europea (UE), autoridades de bancos centrales y del Fondo Monetario Internacional (FMI). El presidente del BCE, Jean-Claude Trichet, negó que el banco haya actuado por la presión de los líderes políticos de la zona euro, con quienes se reunió en una cumbre el viernes, mientras los préstamos interbancarios empezaban a congelarse en un mal recuerdo de la crisis de Lehman en el 2008. Sólo el día antes, Trichet había dicho que el BCE no estaba discutiendo la posibilidad de comprar bonos estatales.

En una acción concertada, la Reserva Federal de Estados Unidos reabrió líneas de canje de divisas con varios bancos centrales para tratar de garantizar en los mercados la liquidez del dólar y el Banco Central Europeo dijo que compraría deuda soberana para calmar los nervios de los inversores. Tal decisión, pedida urgentemente por los nerviosos bancos europeos, revirtió una renuencia de larga data a usar lo que muchos economistas llaman la "opción nuclear" bajo la presión del mercado. Sin embargo, los escépticos cuestionaron si la zona euro podrá mantenerse unida en el largo plazo y apoyar una frágil unión monetaria con instrumentos políticos y fiscales.



En el mercado de las materias primas Los precios del petróleo se recuperaron en Nueva York, luego de una caída de más de 10 dólares la semana pasada, impulsados por el anuncio del plan de la Unión Europea para defender la zona euro. En el New York Mercantile Exchange (Nymex), el barril de West Texas Intermediate (designación del "light sweet crude" negociado en EEUU) para entrega en junio terminó en 76,80 dólares, en alza de 1,69 dólares en relación al viernes. La semana pasada, el temor de que Grecia se hundiera en la crisis ante la incapacidad para hacer frente a sus deudas, y de que esta situación se extendiera a otros países de la zona euro había hecho caer el precio del WTI 11 dólares, casi 13% en Nueva York. "El hecho de que el mercado bajara el viernes fue muy sorprendente, vistos los buenos datos de empleo en Estados Unidos", comentó Jason Schenker, de Prestige Economics. "El mercado estaba muy inquieto por la crisis de la deuda griega. La esperanza de una resolución de la crisis y de su contención hace recuperar los precios de manera significativa", añadió. En la madrugada del domingo al lunes, los países miembro de la UE acordaron la puesta en práctica de un plan de emergencia histórico -con la contribución del Fondo Monetario Internacional- por 750.000 millones de euros para ayudar a los países de la zona euro, si fuera necesario, y detener la crisis financiera que amenaza afectar a todo el planeta. Da la impresión de que Europa reacciona a la crisis, como lo hizo Estados Unidos" con el plan de rescate de bancos en el otoño boreal de 2008, explicó Andy Lipow, de Lipow Oil Associates. "Esto da a los mercados la esperanza de que Europa se mantendrá en el camino de la recuperación".