Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

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Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Mensaje  Ivan Marchena el Miér Ene 25, 2017 12:35 pm

Brent y Euro – Crecimiento Moderado

Mercado de bienes y materias primas

El martes el Brent logró crecer un poco, ya que va desvaneciendo el escepticismo sobre el cumplimiento de los acuerdos de la OPEP y otros productores del petróleo. Ya podemos observar tanto los comentarios agresivos de los representantes de los países productores del oro negro como la información técnica. El domingo se supo que ya quitaron 1.5 millones de barriles diarios del mercado (según el acuerdo, hay que eliminar 1.8 millones de barriles diarios excesivos). Este indicador parece ser bastante positivo para los productores, teniendo en cuenta que muchos ponían en duda la viabilidad del acuerdo. Además, todavía estamos en enero y los productores tienen tiempo para maniobrar.
Sin embargo, no hay que descartar el factor de EE.UU. Según el Baker Hughes, el ritmo del crecimiento del número de taladros que funcionan en la actualidad fue mayor que en los últimos 14 meses. Si los datos del Instituto Americano del Petróleo (API, según sus siglas en inglés) y del Departamento de Energía indican que el volumen de las reservas comerciales está creciendo, tendrán lugar las liquidaciones del Brent con el objetivo inmediato en la marca de 54.90 dólares por el barril.

Mercado de divisas
El par EUR/USD no pudo seguir avanzando a pesar de la publicación de los datos sólidos sobre la actividad comercial en la zona del euro. El índice PMI (Índice de gestores de compras) confirmó que en enero tuvo lugar la recuperación económica en Europa (si el índice supera la marca de 50, la economía está creciendo), es decir, que el BCE logró alcanzar sus objetivos en la esfera de estimulación económica.
No obstante, el par EUR/USD creció nada más que unos puntos, renovando el máximo de 1.5 meses, y después empezó a perder sus posiciones. Esta tendencia es muy importante, porque el par no pudo seguir creciendo tras la publicación de los datos positivos. Es que el crecimiento, según Libertex, ya ha durado 20 días, y a lo mejor ya es la hora de corrección profunda. El objetivo inmediato en la racha bajista bien puede ser la marca de 1.0690.

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Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Mensaje  Ivan Marchena el Mar Ene 24, 2017 4:58 pm

Cuando cambian de presidentes, el oro crece
Mercado de bienes y materias primas

A partir de mediados de diciembre el oro va creciendo a pesar de la política agresiva de la Reserva Federal. En general, si el regulador está dispuesto a aumentar la tasa de interés, los metales preciosos están bajo la presión. Quizá es porque el oro se considera como “el activo refugio” para los inversores. Pese al optimismo de gran escala en los mercados financieros causado por la victoria de Trump, tenemos que reconocer que el nuevo presidente es todo un misterio para los mercados. La incertidumbre de las perspectivas económicas de muchos socios comerciales estadounidenses puede en este caso estimular a los inversores a escapar en los activos seguros.
Además, según la estadística, desde 1970 el oro, por término medio, crece un 15% en el año de la investidura del nuevo presidente de EE.UU. Al mismo tiempo el índice S&P 500 caía 4 veces en los años de investidura del mismo periodo. El índice, como promedio, perdía un 0.9% de su valor.
Tras el trimestre más difícil de últimos tres años el oro, según Libertex, ha podido crecer un 5%, consolidando sus posiciones por encima de 1200 dólares por la onza. Las cotizaciones del activo ahora dependen del proceso de paso al nuevo régimen presidencial en EE.UU. La euforia frecuentemente predomina en la agenda pública y económica, pero después nos encontramos con la cruda realidad. Esa incertidumbre favorece el crecimiento del oro que puede alcanzar la marca de 1240 en unos días.

Mercado de divisas
La semana pasada la libra esterlina estaba bajo la presión después de la difusión de rumores, pero el activo recuperó sus posiciones cuando ya supimos los hechos. Esta semana pueden aparecer los incentivos adicionales para la moneda británica.
En primer lugar, Theresa May, la primera ministra del Reino Unido, publicará la estrategia de desarrollo de la industria. Cinco sectores específicos estarán en el centro de esta estrategia. Este documento puede suavizar las preocupaciones por la versión dura del Brexit.
En segundo lugar, la Corte Suprema del Reino Unido este martes ha dictaminado que la primera ministra británica necesita la autorización previa del Parlamento para iniciar el proceso de desconexión del país con la Unión Europea. Esta decisión apoya a la libra esterlina, ya que esto reduce la posibilidad de los cambios drásticos en el futuro cercano. Por lo tanto, el par GBP/USD puede romper la resistencia alrededor de la marca de 1.25, abriendo la posibilidad de alcanzar 1.2570.

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Mensaje  Ivan Marchena el Lun Ene 23, 2017 3:10 pm

Pronóstico para la semana del 23 al 27 de enero

Mercado de valores

En su discurso de investidura Donald Trump no dio ningunas señales que esperaba el mercado, por eso tenemos que esperar sus primeros decretos que van a definir la dinámica de los activos norteamericanos esta semana. El informe económico más interesante (sobre el PIB de EE.UU. en el cuarto trimestre de 2016) se publicará el viernes.
Si el presidente de EE.UU. acusa a China de manipulaciones con su moneda nacional, este hecho presionará los índices de EE.UU, ya que China controla el 18.8% de bonos soberanos estadounidenses. Si los EE.UU. presionan a China para trasladar la producción al territorio norteamericano, China tendrá que liquidar sus inversiones en bonos estadounidenses, lo que puede provocar la depreciación incontrolable del dólar, el colapso del mercado financiero y problemas de financiación del déficit presupuestario.
En esta situación el S&P500 (ES) bien puede bajar hasta el nivel de 2227.25. Al mismo tiempo hay que tener en cuenta que es una oportunidad atractiva para abrir posiciones largas, sobre todo si Trump reafirma la confianza de inversores en que se realizarán las reformas fiscales y los proyectos infraestructurales.

Mercado de bienes y materias primas
Las oscilaciones del Brent (en el margen del intervalo de 53.60 – 57.00) son causadas por factores de naturaleza ambigua. Por una parte, el mercado espera que se encuentre el equilibrio de la oferta y demanda. Los acuerdos de reducción de la producción de petróleo firmados en diciembre por la OPEP y otros países petrolíferos y la demanda record de petróleo por parte de China favorecen la realización de este escenario. Además, los datos sobre el PIB de China en el cuarto trimestre de 2016 muestran que la economía del país creció el 6.8%, lo que me permite suponer que la demanda alta se mantendrá en el futuro.
Por otra parte, el director de la Agencia Internacional de Energía dijo que los productores estadounidenses del petróleo de esquisto aumentarían la producción sin falta, respondiendo así al crecimiento de precios. También cabe mencionar que Libia y Nigeria fueron liberados de la reducción obligatoria, mientras que Brasil y México no expresaron su decisión de firmar el acuerdo. Todo eso nos indica que el proceso de la búsqueda del equilibrio, por lo menos, puede ser duradero.
También este fin de semana se llevó a cabo la reunión del comité responsable de reducción de la producción del petróleo. Ya que se confirmó que la mayoría de los pises que firmaron el acuerdo cumple sus obligaciones, el Brent (BRN) empezó a crecer, teniendo como el objetivo el límite superior del intervalo establecido.

Mercado de divisas
Las primeras decisiones de Donald Trump son el tema principal de la semana del 23 al 27 de enero en el mercado de divisas. Si Trump empieza a cumplir sus promesas electorales de construir el muro en la frontera estadounidense-mexicana y de luchar contra la migración ilegal, el peso mexicano será la victima de estas decisiones. El presidente norteamericano decía que México tendría que pagar por el muro. Además, Trump planeaba volver las plantas a Estados Unidos. La política monetaria dura del Banco de México y la estabilización económica en EE.UU. y las esperanzas del aumento de la tasa de interés por la FED favorecen al dólar. Por lo tanto, el par USD/MXN puede renovar los máximos, alcanzando el nivel de 23.00

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Mensaje  Ivan Marchena el Vie Ene 20, 2017 3:56 pm

Trump puede matar el dólar y apoyar el petróleo
Mercado de bienes y materias primas

El Brent no pudo escaparse de los mínimos, pero hay que tener en cuenta que los niveles actuales son muy atractivos para realizar las compras a mediano plazo. La fuerza del dólar y el crecimiento de las reservas comerciales en los depósitos subterráneos estadounidenses influyeron en el activo. Sin embargo, el factor principal fue la intervención verbal del director de la Agencia Internacional de Energía que dijo que los productores del petróleo de esquisto aumentarían la producción sin falta, respondiendo así al crecimiento de precios. También confirmó que el petróleo adicional vendría de Brasil, México y China.
La sesión comercial norteamericana es el centro de atención hoy, porque se llevará a cabo la investidura de Trump que ya está relacionada con escándalos, intrigas y protestas. Este evento influirá en las cotizaciones del petróleo de forma indirecta. Los precios del petróleo están expresados en dólares, por eso si Trump repite su preocupación por la fuerza excesiva del dólar, la moneda estadounidense perderá unos puntos, apoyando el crecimiento del petróleo Brent, que puede volver a nivel de 55.80 dólares por el barril.

Mercado de divisas
El par AUD/USD se está acercando a un nivel de resistencia bastante fuerte. Si tiene lugar la ruptura, pues, el activo podrá crecer aún más. Es de señalar que la moneda australiana seguía creciendo el jueves a pesar de la publicación de datos sobre el paro que creció un 0.1% (de un 5.8% a un 5.7%) y a pesar de la recuperación del USD. Estos factores son muy importantes, pero también hay que tener en cuenta la aceleración de inflación (ayer el instituto de Melbourne anunció que las previsiones inflacionistas estaban a nivel de un 4.3% en comparación con un 3.4% anterior) que favorece la consolidación del AUD, porque en este contexto el banco central del país no puede bajar la tasa de interés.
También hoy China publicará sus informes económicos que pueden indicar que el crecimiento económico chino va estabilizándose o acelerándose. Donald Trump, a su vez, puede anunciar que China manipula el tipo de cambio de su moneda nacional. Además, el presidente electo puede expresar sus preocupaciones por la fuerza excesiva del dólar. Si se combinan dos factores, el par puede romper la marca de 0.7570, alcanzando el nivel de 0.7630, seguido por 0.7690. Si hay solamente un factor, el par se parará al alcanzar la marca de 0.7630.

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Mensaje  Ivan Marchena el Jue Ene 19, 2017 4:43 pm

El BCE empuja el euro
Mercado de bienes y materias primas

Ayer observamos la caída de los precios de petróleo. Según los datos de Libertex, el Brent bajó hasta la marca de 54.40 dólares por el barril, y empezó a perder aún más. La depreciación fue causada tanto por la reconsolidación del USD (los precios de petróleo expresados en dólares son muy sensibles al tipo de cambio de la moneda norteamericana) como por las preocupaciones de que los productores norteamericanos de petróleo de esquisto puedan aumentar la producción muy rápido, neutralizando así los esfuerzos de la OPEP, que mencionó este factor en su informe mensual.
Los datos sobre las reservas comerciales del Departamento de Energía de EE.UU. serán el centro de atención. Si siguen creciendo, los inversores podrán confirmar sus preocupaciones. No hay que descartar que el Brent pueda retroceder hasta 53.30 dólares por el barril, pero hay que tener en cuenta que a partir de allí el activo puede dar un giro y volver a crecer. Por eso sería interesante comprar el activo cuando se acerque a esta marca.

Mercado de divisas
El jueves será interesante para la dinámica del par EUR/USD, ya que se leva a cabo la reunión del BCE sobre la política monetaria y crediticia. Hace unos días el par alcanzó sus máximos en el contexto de la liquidación del dólar. Los datos sobre la inflación en la zona del euro indican que los precios poco a poco empiezan a subir. En diciembre aumentaron un 1.1% frente a un 0.6% en noviembre. Por una parte esto fue causado por el aumento de precios de energía.
Por eso hay que esperar los comentarios de Mario Draghi. La cuestión es si la inflación le obliga a hacer comentarios menos suaves sobre la política monetaria. Si su actitud es agresiva o neutral, los mercados incluyeran el fin de la estimulación económica en el precio, lo que llevará el par EUR/USD a nivel de 1.0780.

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Mensaje  Ivan Marchena el Miér Ene 18, 2017 2:57 pm

La intervención de Trump impactó al dólar, la intervención de Brasil – al petróleo.

Mercado de bienes y materias primas

Los comentarios de Trump influyeron en el Brent de manera positiva. Sus palabras sobre la fuerza excesiva del dólar que amenaza a la competitividad de mercancías estadounidenses causaron la caída de la moneda norteamericana y la bajada de precios de petróleo expresados en dólares. Por eso, según Libertex, el Brent pudo acercarse a la marca de 57.00 dólares por el barril, pero la consolidación no fue duradera.
Por la tarde la oleada de preocupaciones por el crecimiento de producción de nuevo atacó el mercado. Esta vez Brasilia es el culpable. Este país se negó a reducir la producción a solicitud de Arabia Saudí, socavando el equilibrio de oferta y demanda en el mercado. Según Bloomberg, el ministro de energía de Brasil dijo que Petrobras no puede reducir la producción tras el caso de corrupción y la caída espectacular de precios de materias primas.
De esta manera el mercado empieza a comprender que no todos países están dispuestos a cooperar, y que el camino al equilibrio de oferta y demanda será más largo. Por eso sería lógico vender el petróleo, teniendo como el objetivo inmediato la marca de 54.40 dólares por el barril.

Mercado de divisas
El par USD/JPY bajó de forma abrupta, y puede perder aún más debido a las intervenciones de Trump. El periódico Wall Street Journal publicó entrevista en la que el presidente electo opina que el dólar es demasiado fuerte por la culpa de China que contiene el crecimiento de su moneda nacional. Las palabras “la fuerza del dólar nos está matando” causaron la liquidación del USD/JPY y su respectiva caída hasta 112.60. Parece que el par no va a detenerse y supongo que el objetivo inmediato en la racha bajista es la marca de 111.70. Sin embargo, la intervención de Yellen que tendrá lugar hoy puede cambiar la tendencia, por eso recomiendo evitar el comercio durante la sesión norteamericana y después entrar con compras esperando la corrección al alza.

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Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Mensaje  Ivan Marchena el Mar Ene 17, 2017 3:10 pm

El Brent: de nuevo bajo la presión
Mercado de bienes y materias primas

El Brent de nuevo se encuentra bajo la presión causada por la intervención del ministro de energía de Arabia Saudí. Señor Al-Falih dijo que la demanda del petróleo crecería, por eso sería posible terminar el programa de reducción de producción en verano. Es natural que esto provocó la irritación del mercado, porque aún si se restablece el equilibrio entre oferta y demanda, el mercado pronto se encontrará en la situación del exceso de oferta.
Según la OPEP, el objetivo principal de estos acuerdos fue la eliminación del exceso de 300 millones de barriles (esta cantidad es suficiente para cubrir las necesidades de China de un mes). Cabe recordar que 24 países firmaron el acuerdo de reducción de producción en 1.8 millones de barriles diarios.
Según las estimaciones de Bloomberg basadas en los datos de la Agencia Internacional de Energía, si se prorroga el periodo de vigencia del acuerdo en junio, para el fin de año ya se habrá eliminado el exceso de oferta. Si no se prorroga el acuerdo y la producción vuelve a niveles previos, se quedará 2/3 del exceso en el mercado.
Por lo tanto, vale la pena prestar atención a los comentarios de los representantes oficiales, en particular de Arabia Saudí. Si otros miembros de la OPEP confirman las palabras del ministro de energía saudí, puede haber una liquidación masiva en el mercado. El objetivo inmediato será la marca de 54.40 dólares por el barril.
Mercado de divisas
La libra sigue oscilándose en el contexto de los rumores de la salida de Gran Bretaña de la UE. Ya el activo bajó de forma abrupta varias veces, pero es beneficioso para nosotros, ya que sabemos que tras la caída espectacular siempre hay la corrección. Esta vez la corrección puede tener lugar en el momento de la intervención Theresa May.
¿Pues, qué pasó? El fin de semana el periódico Sunday Times escribió que el martes Theresa May anunciaría la salida dura de la UE, pero el lunes el portavoz del primer ministro desmintió estos rumores, lo que causo la corrección de la libra frente al dólar. Por eso se puede constar que si la primer ministra parece ser bastante pacifica en su discurso, el par puede regresar a nivel de 1.22 más rápido.

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Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Mensaje  Ivan Marchena el Mar Ene 17, 2017 1:26 am

Pronóstico para la semana del 16 al 20 de enero
Mercado de valores

Los índices bursátiles perdieron unos puntos después de la primera rueda de prensa del presidente electo Donald Trump. El futuro inquilino de la Casa Blanca no aclaró como sería realizada la política económica de su administración. Sin embargo, los índices no bajaron de forma abrupta.

Los datos sobre las ventas al por menor resultaron ser menos positivos que las estimaciones (0.6% frente al 0.7%), pero cabe destacar que fue registrado el crecimiento en comparación con los niveles de noviembre. Por eso la Reserva Federal de EE.UU. puede seguir con su actitud bastante agresiva. Si el índice de precios al consumo que se publicará esta semana revela la aceleración de inflación, tendremos más seguridad de que el regulador continúa con la misma táctica. En este contexto el S&P500 (ES) y el Dow Jones pueden empezar a moverse hacia los límites inferiores de los intervalos ya establecidos. Cuando alcancen estos niveles, los activos serán interesantes para comprar, porque puede tener lugar el crecimiento después de la investidura de Trump en la expectativa de la reducción de impuestos.

Mercado de bienes y materias primas
La semana pasada observamos alta volatilidad en las cotizaciones del petróleo de la marca Brent: según Libertex, los precios bajaron hasta el mínimo de 53.57 dólares por el barril y luego trataron de recuperar sus posiciones, pero no se realizó la recuperación completa. El activo perdió un 2%, porque los productores de petróleo dan señales ambiguas. A pesar de que unos cuantos productores de la OPEP ya anunciaron que habían reducido más de lo necesario la producción, los inversores no tienen toda confianza en que ya había sido alcanzado el equilibrio.

Las preocupaciones por el aumento de la producción en EE.UU. también parecen ser el factor disuasivo. Al mismo tiempo no podemos descartar el crecimiento de la producción en Libia y Nigeria que fueron liberados de la participación en el acuerdo “la OPEP+”. Por eso hay ciertos riesgos de que el proceso de la búsqueda del equilibrio se demore. No obstante, hay que tener en cuenta que Arabia Saudí dejó bien claro que estaba dispuesta a reducir la producción más si es necesario. Esta actitud apoya la consolidación del petróleo.

Por lo tanto, el Brent (BRN) puede oscilarse entre 53.70 – 57.25 dólares por el barril. El activo tratará de sobrepasar el límite superior del intervalo después de la reunión de la comisión que controla el cumplimiento del acuerdo. Esta reunión se llevará a cabo el 21 y el 22 de enero, y influirá de esta manera al oro negro si se confirma la realización del acuerdo.

Esta semana el cobre (HG) también puede tener dinámica interesante. El viernes se publicarán los datos sobre el ritmo de crecimiento económico en el cuarto trimestre del año pasado y el informe sobre la producción industrial de China. Este país sigue siendo el mayor consumidor de este metal. La estadística sólida puede causar un nuevo ciclo de interés en este activo. La investidura de Trump también puede estimular el metal, porque el presidente electo prometió lanzar grandes proyectos infraestructurales en EE.UU. En este contexto el cobre puede volver a nivel de 2.7500, teniendo como el objetivo siguiente la marca de 2.7880.

Mercado de divisas
Esta semana será interesante para los inversores del mercado financiero. El Banco de Canadá y el Banco Central Europeo anunciarán esta semana sus decisiones sobre la política monetaria. Es poco probable que haya cambio del tipo de interés. Además, se publicará mucha estadística económica interesante.
En particular, será el centro de atención una variedad de informes del Reino Unido (entre los más interesantes encontramos el índice de precios al consumo, los datos sobre el mercado laboral, el informe sobre las ventas al por menor). Si se registra el aumento de la presión inflacionista (teniendo en cuenta la libra barata, se puede constar que es muy probable), la moneda británica bien puede crecer. La estadística positiva puede ser el factor positivo adicional. Por eso, el par GBP/USD puede regresar a nivel de 1.2330. Sin embargo, si Theresa May se pronuncia a favor del plan duro de Brexit, la libra esterlina puede volver a 1.1960, el nivel mínimo que no se ha registrado desde julio.

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Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Mensaje  Ivan Marchena el Vie Ene 13, 2017 5:32 pm

¿Cuánto tiempo se puede vender aprovechándose del factor de Trump?
Mercado de bienes y materias primas

El Brent, según Libertex, se está acercando al límite superior del intervalo de 53.00-57.50 dólares por el barril, lo que significa que ya es tiempo de vender. El crecimiento de petróleo fue causado por varios factores. En primer lugar, bajó el dólar en el contexto de decepción tras la rueda de prensa de Trump. Sigue siendo actual este factor.

En segundo lugar, esta corrección alcista fue lógica después de la liquidación masiva causada por los rumores sobre el posible aumento de suministros de Iraq. Este factor no es actual ya.

Tercero, Iraq acalló estos rumores, y Arabia Saudita anunció que iba a seguir reduciendo la producción y el volumen de suministros. El jueves se supo que Kuwait planeaba reducir las exportaciones a EE.UU. en 133 mil barriles diarios. Esto ya está incluido en los precios.

Por eso ahora hay todas las condiciones para que el activo de marcha atrás, teniendo como el objetivo inmediato la marca de 54.80 dólares por el barril, seguida por 53.70.

Mercado de divisas
La dinámica del par USD/JPY parece ser interesante tras la intervención de Trump. Los mercados financieros están decepcionados: desde noviembre todo el mundo esperaba la anunciación de proyectos que tendrían un impacto económico positivo, pero el presidente electo no dijo nada específico, lo que causó un giro. Lo que gozaba de demanda por el factor de Trump ya no está de moda. Eso puede significar que el par estará bajando en los días antes de la investidura.

A propósito, en este contexto los datos económicos tienen aún más importancia. El par puede romper la marca de 114.00 y llegar hasta 113.30, si los datos sobre las ventas al por menos son decepcionantes.

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Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Mensaje  Ivan Marchena el Jue Ene 12, 2017 1:12 pm

La consolidación del Brent y la caída del Bitcoin

Mercado de bienes y materias primas

Los pronósticos se confirmaron, según Libertex, se paró la caída del Brent a nivel de 53.50 dólares por el barril, porque ahora cualquier noticia negativa es neutralizada por la información positiva. A pesar de que Iraq aumenta los suministros de forma muy agresiva, este país informó que ya había reducido la producción en 130 mil barriles y que planeaba seguir cumpliendo el acuerdo. También se supo que la petrolera saudita Aramco reduciría suministros a China y Asia en un 5-10%.
El miércoles se transcendió que el ministro de energía de Rusia participará en las negociaciones acerca del cumplimiento del acuerdo que tendrán lugar en Viena el 21 y el 22 de enero. A pesar de la ausencia de detalles adicionales, esta información es suficiente para asegurar a los inversores que se están realizando los esfuerzos para garantizar el cumplimiento del acuerdo. Nadie está dispuesto a hacer la vista gorda. Las noticias sobre los planes del sindicato NUPENG de Nigeria de organizar la huelga nacional aceleran la corrección del Brent. El objetivo inmediato en la racha alcista bien puede ser la marca de 56.80 dólares por el barril.

Mercado de divisas
Esta semana el Bitcoin perdió un 30% de su valor. La criptodivisa es interesante, porque siempre oscila bruscamente y su comportamiento es más o menos predecible en casos de limitaciones de las corrientes de capital. Siempre se registra el crecimiento pronunciado y de corto plazo, pero después comienza la corrección.

Esta corrección se lleva a cabo ahora tras la decisión del Banco de China de investigar el comercio de criptodivisas en las bolsas de Pekín y Shanghái con el objetivo de conjurar los riesgos comerciales. Según la información oficial, se está comprobando el comercio en las bolsas BTCC, Huobi y OKCoin para analizar si había casos de manipulación del mercado, blanqueo de dinero, financiación ilegal y otros. Sin embargo, no es sorprendente, el regulador advertía de antemano que haría esto. El riesgo principal ahora es que Pekín pueda anunciar que el Bitcoin no puede ser el medio legal para retirar el capital al extranjero. Y creo que sería interesante apostar por este riesgo, porque es muy probable, y la caída puede ser abrupta.

El objetivo inmediato en la racha bajista bien puede ser la marca de 735.00, pero teniendo el cuento la volatilidad de este instrumento financiero, sería lógico utilizar el mecanismo de stop-loss.

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Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Mensaje  Ivan Marchena el Miér Ene 11, 2017 7:06 pm

¿Qué será afectado por Trump hoy?

Mercado de bienes y materias primas

El Brent pudo romper el límite inferior del intervalo de 55.00–58.50 a pesar de que este parecía ser bastante estable. Pero el activo tenía la razón muy seria para bajar. Después de la firma del acuerdo entre la OPEP y el resto de productores de petróleo el comportamiento de Iraq era bastante extraño. Por ejemplo, en diciembre se supo que este país planeaba aumentar un 7% (de los niveles de octubre) los suministros de petróleo, alcanzando el volumen de 3.53 millones de barriles. Según el acuerdo con el cartel, Iraq tenía que reducir la producción en 210 mil barriles, pero Iraq ya empezó a buscar excusas para no hacerlo, señalando que Kurdistán, la región que se encuentra fuera del control del gobierno central, produce más de lo acordado. Ministro de petróleo dijo que la región exporta más de su cuota del 17%, especificada en el presupuesto.

El martes surgió una novedad, cuando el Reuteurs anunció que Iraq planea aumentar el volumen de las exportaciones de Basra. el puerto meridional del país, alcanzando así los máximos históricos. Es decir, Iraq está dispuesto a violar completamente el acuerdo alcanzado. Es natural que en este contexto el límite inferior del Brent fue roto y, según la plataforma Libertex, se renovó el mínimo de 3 semanas de 53.59 dólares por el barril. Ahora hay que tener más cuidado, porque el Brent se está acercando a niveles en que encontrará un fuerte apoyo, por eso sería interesante comprar ahora, teniendo como el objetivo inmediato la marca de 54.40 dólares por el barril, seguida por 55.00.

Mercado de divisas
El par USD/MXN renovó el máximo histórico y ahora está a nivel de alrededor de 21.75. El par creció más del 15% en últimos tres meses. A propósito, en el salto de ayer también se ve la sombra de Trump: el fabricante de automóviles Ford anunció la semana pasada sus planes de invertir más en EE.UU. en vez de construir una planta en México.

En corta perspectiva el par será afectado por altos niveles de volatilidad, lo que abre muchas posibilidades de invertir y ganar. El riesgo mayor es la intervención del Banco de México que puede tratar de parar la devaluación de la moneda nacional. Si eso pasa, hay que considerarlo como una señal. Habrá que comprar. También hoy tendrá lugar la primera rueda de prensa oficial de Trump tras su victoria electoral. Habrá muchas preguntas, y puede ser que estas preguntas sean sobre México. Es decir, que puede haber la ruptura de la marca de 22.00 por parte de USD/MXN. Sin embargo, es lógico esperar la corrección antes de entrar con compras.

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Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Mensaje  Ivan Marchena el Mar Ene 10, 2017 5:31 pm

¿La calma antes de la tormenta?
Mercado de bienes y materias primas

Según los datos de la plataforma comercial Libertex, el Brent sigue oscilando en el intervalo más alto, pero bastante estrecho, entre 55.00 – 58.50 dólares por el barril. El petróleo está balanceado ahora y se oscilará moderadamente en lo que va de mes. La tendencia persistirá hasta cuando se publiquen los primeros datos que confirman el cumplimiento (o la violación) de los acuerdos de reducción de la producción. Si se observan las cuotas en enero, se crearán todas las condiciones para que las cotizaciones crezcan por encima de la marca de 60 dólares por el barril.

Ahora tenemos que concentrarnos en los comentarios oficiales y en los datos sobre las reservas comerciales estadounidenses. Durante esta semana los miembros de la OPEP asistirán a varias conferencias en Abu-Dabi. Mientras tanto el secretario general del cartel Mohammad Barkindo se encontrará en la visita de tres días en Kuwait donde discutirá los mecanismos de operación del comité responsable del cumplimiento del acuerdo sobre la reducción. En el transcurso de la visita se llevarán a cabo las consultas entre el secretario general de la OPEP y el ministro de petróleo kuwaití Essam Abdul Mohsen Al-Marzouq que también es jefe de la comisión de vigilancia de la OPEP.

No hay que descartar que se transcenderán varios comentarios interesantes sobre el cumplimiento del acuerdo, por eso puede haber saltos y caídas abruptos de las cotizaciones del Brent. Por eso hay que seguir la estrategia de intervalos, comprando bajo, vendiendo alto.

También este martes hace falta prestar atención a los datos del Instituto Americano de Petróleo (API, según sus siglas en inglés) que puede señalar cómo será el informe semanal del Departamento de Energía de EE.UU. Si el indicador crece, se acelerará la bajada de las cotizaciones.

Mercado de divisas

La libra esterlina ahora tiene la dinámica más interesante: dos últimas caídas se registraron en el contexto del Brexit, y este tema todavía sigue siendo pendiente. También sabemos cómo comporta la libra tras la caída.

El fin de semana pasada dos funcionarios británicos comentaron la salida del Reino Unido de la UE. La ministra principal de Escocia Nicola Sturgeon dijo que el primer británico Theresa May no tiene planes concretos de la separación del bloque, subrayando otra vez la incertidumbre económica del país.

Sra. May, a su vez, expresó su deseo de controlar las fronteras del estado y de hacer todo lo posible para negociar un buen acuerdo comercial con la UE. Al mismo tiempo muchos esperan que las condiciones no cambien y que el país siga teniendo acceso al mercado común. Sin embargo, Sra. May subrayó que los que contaban con la existencia del mercado común no tenían razón.

En este contexto el par GBP/USD tocó el mínimo de 2.5 meses y después empezó a corregirse. En general la situación vuelve a repetirse. La estadística económica señala que la economía sigue estabilizándose. Es decir, que tras la primera oleada de temores y especulaciones el par empezará a corregirse. Por eso ahora es interesante comprar, teniendo como el objetivo inmediato la marca de 1.2230.

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Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Mensaje  Ivan Marchena el Lun Ene 09, 2017 3:24 pm

Pronóstico para la semana del 9 al 13 de enero
Mercado de valores

La estadística laboral de EE.UU. que fue publicada el viernes y que resultó ser poco positiva apoyó el mercado de valores estadounidense. De verdad, el número de puestos de empleo subió solamente 156 mil en contraste con los 178 mil nuevos empleos pronosticados, también el paro creció desde un 4.6% hasta un 4.7%. Esto bajó la probabilidad de que la Reserva Federal aumente la tasa de interés tres veces este año: ahora el mercado incluye nada más que dos aumentos de la tasa (en junio y en diciembre).
El periodo más largo de la política de estimulación económica de la FED es beneficioso para las acciones y abre el camino hasta la marca 20000 y más para el Dow Jones (YM).
Cabe destacar que esta semana se publicarán los informes sobre resultados de las empresas norteamericanas en el cuarto trimestre de 2016. Según los pronósticos preliminares, cada acción del índice tan amplio como el S&P500 (ES) rendirá solamente +3.0% del beneficio en comparación con +3.2% del tercer trimestre, lo que significa que la tendencia horizontal predomina en las cotizaciones de los índices bursátiles estadounidenses. También cabe recordad que el 13 de enero se publicarán los informes del Banco de América (BAC, Bank of America) y de JPMorgan (JPM).

Mercado de divisas
Por raro que parezca el dólar norteamericano reaccionó de forma positiva al informe laboral de EE.UU. Creo que es porque el ritmo del crecimiento del salario en EE.UU. alcanzó el máximo que no se había registrado desde 2009 (+2.9%). Es este indicador que influyó más en el mercado de divisas. El otro factor positivo para el dólar estadounidense fue el aumento del ritmo pronosticado de crecimiento del PIB de EE.UU. en el cuarto trimestre de 2016 y en el primer trimestre del 2017. Este pronostico fue preparado por la sección de Nueva York de la Reserva Federal de EE.UU. En este contexto el viernes el dólar recuperó las pérdidas del jueves pasado.
En particular, se registraron las compraventas masivas del par EUR/USD y la ruptura de la marca de 1.0535 por este activo, por eso no descarto la depreciación de otras monedas frente al dólar a principios de esta semana,

Mercado de bienes y materias primas
El oro crecía por encima de 1167 dólares por la onza, pero el volumen del comercio se iba bajando. Por eso, si la información económica estadounidense es positiva y causa el crecimiento del dólar, el oro bien puede volver a niveles más bajos.

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Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Mensaje  Ivan Marchena el Vie Ene 06, 2017 4:40 pm

Datos decepcionantes del mercado laboral de EE.UU.

Mercado de bienes y materias primas

Los precios del petróleo bajaron el jueves tras la publicación del informe sobre las reservas comerciales de petróleo y derivados de petróleo en depósitos subterráneos estadounidenses. El volumen del crudo se redujo en 7.0 millones de barriles, las reservas combustible aumentaron en 8.3 millones de barriles. La reducción del consumo en EE.UU. es el factor negativo para la tendencia alcista, teniendo en cuenta que los precios están cerca de los máximos de 18 meses. Sin embargo, la publicación de los datos sobre las reservas es el factor de corto plazo, y los factores de largo plazo favorecen el crecimiento de precios. La OPEP reduce la producción. Arabia Saudita anunció el aumento de precios y la reducción de la oferta para los mercados asiáticos. Por eso mientras el Brent está a nivel relativamente bajo, por ejemplo, a nivel de alrededor de 54.50 dólares por el barril, se puede abrir las posiciones largas.

Mercado de valores
Los índices bursátiles estadounidenses están bajo la presión moderada. Hoy se publican los datos sobre el mercado laboral en diciembre. Según pronósticos de los inversores, el número de empleados aumenta en 170 mil. Teniendo en cuenta que el indicador parecido de la ADP Inc. mostró que el número de empleados creció solamente en 150 mil, se puede esperar que los datos oficiales del Buró de estadísticas laborales no superan los pronósticos. Los índices están ahora a nivel de sus máximos históricos, por eso el informe relativamente débil puede provocar la corrección hacia abajo. No obstante, los incentivos fiscales anunciados por Donald Trump seguirán apoyando la tendencia alcista, por eso la bajada es un buen punto para entrar comprando. Para los futuros del índice Dow Jones (YM) el nivel de 19500 puede ser bastante atractivo.

Mercado de divisas
El dólar ahora está perdiendo sus posiciones, porque hay una cierta incertidumbre causada por la investidura de Donald Trump. Además, la Reserva Federal indica a los participantes en el mercado de divisas que la consolidación excesiva del dólar puede provocar la desaceleración económica y el aumento más lento de la tasa de interés.

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Mensaje  Ivan Marchena el Vie Ene 06, 2017 3:39 pm

El periodo de la incertidumbre
Mercado de bienes y materias primas

Los precios del petróleo son inestables tras el crecimiento espectacular que tuvo lugar durante la primera sesión comercial. Por una parte, se espera que en febrero Arabia Saudita aumente los precios para sus clientes en Asia. Por otra, el dólar fuerte que ahora está a nivel de sus máximos de 14 años es el principal factor que contiene el crecimiento de precios. También los datos sobre la producción en diciembre de 2016, que alcanzó los niveles records, moderan el crecimiento de precios, ya que esto pone en duda el cumplimiento de los acuerdos sobre la congelación de producción a partir de enero de 2017. El otro factor es la intervención del primer ministro iraquí Haider al-Abadi, quien comentó que el volumen de las exportaciones dl petróleo puede ser superior al planeado debido a las posiciones de kurdos que se niegan a cumplir las cuotas. Sin embargo, ahora los datos operativos son de mayor importancia para los inversores.
El oro creció en vísperas del aumento de la demanda temporal en India y China. Esperamos que la demanda del oro físico aumente en espera de la celebración del Año Nuevo chino que tendrá lugar el 28 de enero. A su vez la escasez de la moneda en efectivo provocó la demanda adicional del oro como el activo de refugio. Otros factores que favorecieron el crecimiento del oro son la turbulencia en el mercado de valores y la consolidación del dólar. Si se activa aún más la fijación de beneficios en mercados de valores, los inversores van a considerar los metales preciosos como el puerto seguro.

Mercado de valores
El mercado estadounidense de valores trata de renovar la racha alcista en el contexto del optimismo moderado tras la publicación de macroestadística de la actividad comercial en China, Europa, Gran Bretaña y EE.UU. Al mismo tiempo los inversores grandes adoptaron una actitud de espera. Por ejemplo, Morgan Stanley recomendó a sus clientes “comprar elecciones, vender investidura,” expresando de este modo las preocupaciones por la incertidumbre en el contexto de los primeros pasos de Trump tras su inauguración. Al mismo tiempo Morgan Stanley es bastante optimista en lo que se refiere a valores norteamericanos de largo plazo. En contraste con EE.UU., los mercados de valores europeos estaban bajo la presión causada por la consolidación de la libra esterlina y el euro.

Mercado de divisas
Bitcoin superó el miercoes la marca de 1050 dólares, acercándose así a sus máximos históricos de noviembre-diciembre de 2013. La demanda de China e India, los resultados de 2016 de Bitcoin frente al dólar favorecen el crecimiento de la criptomoneda que ahora es atractiva tanto para los inversores privados como para los fondos buitres.

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Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Mensaje  Ivan Marchena el Miér Ene 04, 2017 2:32 pm

Libertex: Mercado de petróleo está desestabilizado
Mercado de bienes y materias primas

A principios del año los precios del petróleo subieron, pero tras alcanzar el máximo de 18 meses tuvo lugar la corrección causada por el fortalecimiento del dólar. Sin embargo, el factor de la moneda estadounidense no es suficiente para dar giro a la consolidada tendencia alcista. Cuando se incluya en el precio el fortalecimiento de esta divisa, los factores de oferta y demanda volverán a predominar en el mercado. Los datos sobre las reservas comerciales en depósitos subterráneos en EE.UU. serán el centro de atención. Se publicarán a las 4 de la tarde (GMT). Ahora se puede beneficiarse de los precios bajos para buscar las posiciones de largo alcance. El Brent puede ser atractivo para comprar a nivel de 54.50 dólares por el barril.

Mercado de valores
Los índices principales estadounidenses empezaron el año de la manera positiva, creciendo en el 1%. Sin embargo, los niveles tan altos de precios causaron la vuelta activa de los vendedores al mercado que hizo retroceder las ganancias en el 70%. Según Libertex, los índices ahora están a nivel de los máximos históricos y para mantenerse allí las noticias han de ser ideales, pero ahora los inversores esperan la investidura de Donald Trump y expresan ciertas preocupaciones por la posible introducción de las medidas proteccionistas. Los datos sobre el mercado laboral pueden suavizar este pesimismo, pero se publicarán solamente el viernes (a la 1:30 GMT). Teniendo en cuenta la dinámica del Índice PMI del sector manufacturero del Institute for Supply Management (ISM) publicado el 3 de enero, podemos contar con que serán bastante positivos. Por eso los índices pueden ser atractivos para comprar cuando sean bajos. Por ejemplo, el Dow Jones (YM) será atractivo si retrocede hasta la marca de 19500.

Mercado de divisas
El dólar reaccionó de la manera positiva a la publicación del índice PMI (3 de enero, 3:00 GMT). La estadística macroeconómica sólida hace más probable el escenario más agresivo del comportamiento de la FED en lo que se refiere a la tasa del interés. Tras el crecimiento espectacular el dólar empezó la corrección, pero dejó atrás una parte significativa de ganancias. Los datos sobre el mercado laboral pueden son importantes para la moneda norteamericana también. Se publicarán el viernes a la 1:30 GMT. El informe positivo causará la consolidación del dólar. Aún por las expectativas el par EUR/USD puede romper la marca de 1.0380 y llegar hasta 1.3000.

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Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Mensaje  Ivan Marchena el Mar Ene 03, 2017 3:47 pm

Comienza el nuevo año en mercados financieros
Mercado de valores

Los activos europeos (índices y acciones) crecieron bien ayer tras la publicación de datos sobre la actividad comercial en Europa en general y en España, Italia y Alemania en particular. El indicador alemán fue el mejor desde enero de 2014, por eso las acciones de los fabricantes de coches Volkswagen AG (VOW) y BMW (BMW) ahora son los líderes de crecimiento.
Teniendo en cuenta que las evaluaciones económicas para Europa siguen siendo moderadas (el PIB debe crecer el 1.7%, igual que en 2016) y que el mercado sigue siendo fino, cada noticia positiva puede empujar los valores hacia arriba.
Si los datos sobre inflación en Alemania y Francia en diciembre revelan la aceleración de inflación en comparación con noviembre, el índice europeo EU Stocks 50 (FESX) puede subir aún más hasta 3323-3350. También se publicará hoy la estadística sobre la actividad comercial en EE.UU. en diciembre. Si el indicador es superior respecto a las proyecciones (53.5), se desacelerará la bajada de los índices norteamericanos: el Dow Jones puede pararse a nivel de 19660.
Mercado de divisas
Ahora el dólar estadounidense está creciendo tras la liquidación de la semana pasada. La dinámica de esta moneda es poco estable ahora, por eso hay que concentrarse en otras monedas. Por ejemplo, el par EUR/CHF se oscilará esta semana en el intervalo de 1.0680-1.0750.

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Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Mensaje  Ivan Marchena el Vie Dic 30, 2016 3:06 pm

Todos se refugian en el oro
Mercado de bienes y materias primas

El jueves el oro pudo romper la marca de 1150 dólares (según Libertex), porque el activo está en demanda gracias a su relativamente bajo costo y a la demanda por parte de inversores grandes. Ayer había rumores de que el crecimiento tan pronunciado del oro había sido causado por la compra del activo por valor de 3.5 mil millones de dólares en el momento del cierre de la sesión comercial europea.
Parece que el fin de año los inversores vuelven a comprar el oro y los bonos. También pueden intervenir los bancos centrales. Lo principal es que este movimiento puede continuar el viernes, el último día comercial del año. El objetivo inmediato bien puede ser la marca de 1175 dólares.

Mercado de divisas
Mientras que el dólar sigue siendo la moneda más fuerte, no hay que descartar la libra esterlina a pesar de que había perdido mucho en últimas dos semanas. Es lo que hace atractiva esta moneda. Por ejemplo, si analizamos el par EUR/GBP, vemos que ya se enfrentó con la resistencia fuerte a nivel de 0.8580. No será fácil romper esta marca, ya que el BCE está dispuesto a seguir estimulando la economía y el euro sigue siendo débil. La multitud de factores negativos, tales como terrorismo, crisis bancaria, riesgos electorales y políticos, tiene más impacto que el único riesgo de Gran Bretaña que es el Brexit. Es decir, el par EUR/GBP parece ser atractivo para vender, y las cotizaciones del par son idóneas para entrar con ventas, teniendo como el objetivo la marca de 0.8460

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Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Mensaje  Ivan Marchena el Jue Dic 29, 2016 6:27 pm

Pronóstico analítico para el primer trimestre de 2017
Este año ha estado lleno de sorpresas. En primer lugar, en junio el pueblo del Reino Unido nos sorprendió votando por salir de la Unión Europea. Después Donald Trump ganó las elecciones presidenciales de EE.UU que se celebraron en noviembre.
¿Qué tenemos por delante en 2017? ¿Cuáles serán los primeros pasos de la nueva administración estadounidense? ¿Qué índice financiero será más beneficioso? ¿Podrán los metales recuperar su popularidad? ¿Qué hacer ahora con el trigo?
El último evento económico importante de este año fue la decisión de la Reserva Federal sobre la tasa. Es poco probable que tras el aumento de la tasa del diciembre el regulador se atreva a elevarla otra vez en la reunión que se celebrará entre el 31 de enero y el 1ro de febrero. Pero la reunión del 14 al 15 de marzo parece ser muy oportuna para hacer esto.
Por lo tanto, supongo que en el primer trimestre de 2017 hace falta apostar por las pymes que generan sus ingresos en el mercado interno. Así, considero que el índice bursátil Russell 2000, que está compuesto por empresas de la capitalización pequeña, será el más fuerte en este periodo. Aquí vamos a buscar las posiciones largas.
La compañía de Tim Cook sigue manteniendo liderazgo en la capitalización entre los actores separados del todo mercado de valores. No obstante, en 2016 las acciones de Apple no mostraron el crecimiento significativo y no compensaron por la caída de diciembre de 2015. En todo caso, se espera el crecimiento de ganancias en el 2.5% (hasta 77.19 mil millones de dólares) en el cuarto trimestre de este año y la aceleración en el 8.3% del ritmo de crecimiento de ganancias en el primer trimestre de 2017. Todo depende de las ventas de iPhone que generan el 60% de todos ingresos de la compañía. La posible guerra económica entre China y los EE.UU. es el riesgo más pronunciado para Apple en el primer trimestre. Trump prometía introducir aranceles proteccionistas del 45% a los artículos chinos. Si eso pasa, China responderá con la reducción de compras de productos norteamericanos. Teniendo en cuenta que el 20% de ventas de Apple se realiza en China, la pérdida del mercado tan amplio será fatal para la empresa.
En conclusión, es de señalar que la empresa es subestimada en más del 10% en comparación con las compañías equivalentes y con los resultados financieros históricos de Apple, por eso hay que estar dispuesto a comprar “manzanas” baratas, pero si se realizan los riesgos chinos, habrá que dar giro hacia abajo a las posiciones.
Si las perspectivas del crecimiento del Apple están condicionadas por los riesgos de la política internacional de EE.UU., la industria de construcción parece ser más prometedora. Tienen buenas perspectivas las acciones de Caterpillar, por eso hay que estar dispuesto a comprar las acciones si hay alguna corrección técnica hacia abajo. Sin embargo, teniendo en cuenta la sobreestimación en más del 11% de las acciones de esta impresa frente a las acciones de sus competidores y a los resultados financieros históricos, si las acciones de Caterpillar crecen demasiado, vamos a buscar los niveles adecuados para cerrar esta posición larga.
También, la actitud de toros está presente en la compraventa de cereales, en particular, del trigo. Pero la recuperación del precio de este producto agrícola será contenida por el dólar fuerte y la política agresiva de la tasa de interés de la FED en 2017.
Entre los bienes de gran liquidez cabe destacar el cobre que ha conseguido crecimiento impresionante en últimas seis semanas. Eso puede causar la corrección en primer trimestre de 2017. Recomiendo comprar el cobre cuando sus cotizaciones sean relativamente bajas.
Últimamente nos acostumbramos a concentrarnos en las cotizaciones del petróleo y el tipo de cambio del dólar. Después de la decisión final de la OPEP sobre la reducción de la producción del oro negro, el precio estaba recuperándose durante todo el cuarto trimestre del año en curso. Sin embargo, los indicadores principales ya dan señales del posible giro de la tendencia. En general, creo que conforme la previsión básica los precios del Brent seguirán restableciéndose durante el primer trimestre de 2017. Se consolidarán por encima de 50 dólares por el barril y se oscilarán alrededor de la marca de 55. Cuando el precio está a nivel de 50, será atractivo para comprar, a nivel de 60 dólares por el barril – para vender.

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Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Mensaje  Ivan Marchena el Jue Dic 29, 2016 4:43 pm

El Brent hizo lo imposible
Mercado de bienes y materias primas

El miércoles el Brent hizo lo que este año parecía imposible, renovando el máximo del julio del año pasado. ¡No había ningunos eventos económicos, y es la última semana de este año! Según Libertex, el petróleo alcanzó la marca de 57.25 dólares por el barril, respondiendo a las expectativas de que el jueves el informe sobre las reservas comerciales estadounidenses revelaría la reducción drástica del volumen.
La semana pasada el mercado también esperaba la reducción. Ahora, teniendo en cuenta el exceso del optimismo en el mercado, es de suponer que la decepción puede provocar la liquidación masiva del activo. Si el escenario de la semana pasada vuelve a repetir, el Brent tendrá que retroceder, teniendo como el objetivo inmediato la marca de 55.80 dólares por el barril.

Mercado de divisas
El Bitcoin logró romper la marca de 900 y actualmente hay todas las condiciones para que el activo siga avanzando. En la última semana del año muchos inversores prefieren “esconder” sus recursos en la moneda que ni se controla ni se limita por los bancos centrales mundiales. Además de tales factores como la incertidumbre causada por la victoria de Trump y por el Brexit, hay especulaciones sobre la devaluación siguiente de la moneda china. Por eso, se puede constar que el objetivo en el camino de crecimiento del Bitcoin es la marca de 980.

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Mensaje  Ivan Marchena el Miér Dic 28, 2016 4:00 pm

El giro de 180 grados del yen es muy probable en el futuro

Mercado de bienes y materias primas

El martes el oro creció en el contexto del mercado fino y la ausencia de acontecimientos económicos importantes. Según el terminal Libertex, en algunos momentos el oro, empezando desde 1131.60, alcanzaba la marca de 1150.60, pero no pudo romper la resistencia fuerte al primer intento. Sin embargo, la situación es ambigua todavía. Toda esta semana podemos observar movimientos impredecibles en el mercado. Teniendo en cuenta la caída abrupta del activo (perdió el 14.5% en últimos tres meses), no se puede descartar una amplia fijación de beneficios que puede causar el crecimiento de las cotizaciones.
Además, el martes había especulaciones acerca de la posible participación de los bancos centrales de China y Alemania en la compra masiva del activo que causó su consolidación. En Beijing desde hace tiempo se observa la demanda estable del oro en comparación con Berlín que sorprendió al mercado con aumentar la tasa de retorno del oro al país. Casi la mitad de reservas de divisas y oro (reservas internacionales) ya están en Alemania. Hay rumores de que el Banco Federal Alemán empezó a volver el activo, porque en el contexto de la crisis la población tiene cada día más y más dudas sobre la existencia del oro físico alemán.
Es de señalar que los precios actuales son atractivos para la compra del activo, por eso no descarto que pronto los bancos centrales aumentarán la demanda. Si se confirma la ruptura de la marca de 1150, el objetivo siguiente bien puede ser 1175.

Mercado de divisas
El par USD/JPY se tropezó con la resistencia fuerte a nivel de alrededor de 118.60. Y es poco probable que el par renueve los máximos en lo que va del año, porque el par estaba creciendo durante mucho tiempo, y más aún los inversores ya empezaron a fijar los beneficios.
Los datos económicos tampoco favorecen el crecimiento del par. El martes el Banco de Japón publicó los datos sobre inflación que en noviembre creció el 0.2% en comparación con el 0.3% de octubre.
Sin embargo, eso es el pasado ya. En noviembre y diciembre el yen perdió casi 15% de valor frente al dólar. Es decir, se subirán los precios de las importaciones con un desfase de dos o tres meses. Y eso será la señal de que ya es la hora de cambiar la política monetaria para el Baco de Japón. Cuando el regulador empiece a insinuar que la política puede ser más dura, el único camino para el yen será el camino al alza.
Sin embargo, antes de que eso suceda, tenemos por delante un mes de caída de la moneda japonesa, lo que significa que la corrección actual del par USD/JPY es un buen punto para entrar con compras, teniendo como el objetivo inmediato la marca de 118.50.

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Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Mensaje  Ivan Marchena el Mar Dic 27, 2016 3:40 pm

Nvidia está ganando el terreno

Mercado de bienes

Hoy quiero analizar las acciones del productor de tarjetas gráficas Nvidia (NVDA). Sus acciones crecieron en el 230% en un año, y lo más curioso es que todavía hay potencial de crecimiento debido al creciente mercado de videojuegos de Realidad Virtual.
Se supone que en 2016 este mercado generó alrededor de 5 mil millones de dólares de ingresos, es una subida espectacular en comparación con el volumen de 2015 (660 millones de dólares). En 2017 el volumen puede alcanzar 9 mil millones, en 2018 – 12.3 mil millones. Nvidia ya lanzó nuevos productos que le permitirán aprovecharse de esta tendencia. Gracias al Quadro M5500 GPU los socios de la empresa que producen PC pueden lanzar las estaciones de la realidad virtual que darán a sus consumidores el máximo de las sensaciones.
Quiero recordar que Nvidia controla 70% del mercado de GPU y obtiene 62% de ingresos en esta esfera. También se centra en la industria de vehículos autónomos que genera todavía el 6%. En este contexto las cotizaciones pueden subir durante todo el próximo año. El objetivo inmediato en el camino de crecimiento bien puede ser la marca de 118 dólares. También a más largo plazo el activo puede alcanzar la marca de 200 dólares.

Mercado de divisas
El par EUR/USD no pudo bajar por encima de 1.0350, y estaba creciendo durante cuatro días consecutivos, acercándose a la marca de 1.05. No hay que descartar que en la última semana de 2016 el par siga creciendo. Primero, pueden contribuir factores tales como el mercado fino y el periodo de fijación de beneficios. En dos meses el activo perdió casi 1000 puntos, por eso es obvio que hay exceso de posiciones cortas. Si estas se cierran, el euro bien puede crecer.
Segundo, el miedo inflacionista puede apoyar el crecimiento de la moneda europea. Hace poco el representante del BCE J. Weidman dijo que no hacía falta demorar el aumento de la tasa, porque la devaluación abrupta puede provocar el aumento de los precios.
Tercero, el BCE anunció que iba a parar la compra de las obligaciones para el periodo del 22 de diciembre al 1-ro de enero por la liquidez baja. Eso puede aumentar el rendimiento de los bonos europeos y apoyar el euro. El objetivo inmediato en el camino de crecimiento bien puede ser la marca de 1.0520, pero hay que tener mucho cuidado, porque los osos pueden regresar al mercado para vender el par por el precio más atractivo.

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Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Mensaje  Ivan Marchena el Lun Dic 26, 2016 5:11 pm


Pronóstico para la semana del 26 al 30 de diciembre
Mercado de valores

Durante la última semana del año los inversores son normalmente menos activos, pero no hay que descartar que puede haber un remolino de la volatilidad. Por eso el mercado “fino” es peligroso: cualquier noticia o cualquier transacción considerable puede causar un salto o una caída. Sin embargo, es muy probable que los índices norteamericanos sigan en el intervalo previamente establecido.
Esta semana no se publicará ninguna estadística económica importante, por eso los inversores siguen fijando los beneficios, porque últimamente tanto el Dow Jones como el S&P500 renovaron los máximos. Por eso los benchmarks pueden bajar moderadamente. El S&P500 (ES) puede tener como el objetivo la marca de 2246.75. El Dow Jones puede bajar hasta 19783.

Mercado de bienes y materias primas
Según los datos de Libertex, el petróleo Brent pudo consolidarse en el intervalo de 53.70 – 56.50 que parece ser relativamente estable para los próximos días. Esta semana se publicarán el informe sobre las reservas comerciales y los datos sobre la producción del petróleo en EE.UU., son las únicas noticias económicas que pueden influir en este mercado. Vale la pena recordar que la semana pasada, según el informe de la EIA (la Administración de Información Energética de EE.UU.), las reservas aumentaron en 2.256 millones de barriles. Si la tendencia continua, el Brent (BRN) bien puede tener como el objetivo el límite inferior del intervalo.
Esta caída puede ser un punto atractivo para entrar con compras. En el contexto de continuos intentos por parte de diferentes países que firmaron el acuerdo de la OPEP+ de convencer al mercado de que los acuerdos firmados se cumplan, el petróleo bien puede terminar el año a nivel de 55 dólares por el barril.

Mercado de divisas
Esta semana en Japón se publicará mucha estadística macroeconómica, desde los datos sobre la inflación y hasta los informes sobre las inversiones. Si la estadística es floja, el mercado puede verla como la señal de que el Banco de Japón tendrá que estimular adicionalmente la economía. En este contexto el par USD/JPY de nuevo puede tener como el objetivo la marca de 118.66, el máximo de mediados de diciembre. Si la estadística es positiva, el par puede bajar hasta 116.50 en el contexto de fijación de beneficios.

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Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Mensaje  Ivan Marchena el Jue Dic 22, 2016 2:09 pm

El petróleo depende más de la estadística y la posible corrección del AUD/USD

Mercado de bienes y materias primas

El miércoles el ministro de energética de Rusia A.Novak dijo que los productores del petróleo debían tener la confianza entre sí, ya que es la primera condición para llegar a los resultados sustanciales en el cumplimiento del acuerdo de la reducción. Cabe mencionar que él mantenía una actitud bastante optimista, lo que también incita la demanda de hidrocarburos en el mercado global.

Sin embargo, solamente los primeros datos sobre la producción que se publicarán en enero pueden aclarar si los productores cumplen el acuerdo. Por eso ahora el mercado sigue los datos sobre las reservas comerciales de EE.UU. y el informe de Baker Hughes.

Tras la publicación de los datos del Instituto Americano del Petróleo (API, según sus siglas en inglés), el mercado empezó a creer que el volumen de las reservas comerciales iba disminuyendo. Por eso los datos del Departamento de Energía de EE.UU. publicados el miércoles fueron algo muy inesperado. El indicador creció en 2.256 millones, lo que fue el crecimiento más pronunciado de las últimas cinco semanas. Ya esto había sido previsto por analistas.

Según los datos de Libertex, el Brent ya dio marcha atrás rompiendo la marca de 56 dólares por el barril. No hay que descartar que el jueves el activo seguirá perdiendo el valor, mientras el mercado espera la publicación de los datos negativos por parte de Baker Hughes. El objetivo inmediato en la racha bajista bien puede ser la marca de 54.40.

Mercado de divisas
El par AUD/USD desde hace mucho está bajo la presión del dólar fuerte y de miedos sobre el comercio con China. La investidura de Trump crea riesgos para el comercio sino-estadounidense, porque había especulaciones sobre el aumento de los aranceles en el 45% para defender los intereses norteamericanos. Sabremos si las amenazas se cumplen solamente el 20 de enero (la fecha de investidura de Trump), pero hay que tener en cuenta que todos los riesgos ya están incluidos en el precio. Eso crea condiciones para la corrección técnica del par AUD/USD. También hay factores fundamentales, el Banco de las Reservas de Australia dejó bien claro en su discurso anterior que no iba a aumentar la tasa, lo que significa que el par tiene todas posibilidades de llegar hasta 0.7330.

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Re: Analítica Diaria de los Mercados Financieros de Iván Marchena

Mensaje  Ivan Marchena el Miér Dic 21, 2016 2:03 pm

Apple en India y el Euro Debilitado
Mercado de valores

El martes se transcendió que Apple Inc. estaba negociando con el gobierno de India la apertura de producción en este país. Eso significa que la compañía está dispuesta a conquistar el enorme mercado indio que todavía no está obsesionado con los iPhones. Es el segundo mercado de móviles en el mundo.

El primer ministro Narendra Modi trata de desarrollar la producción tecnológica en este país, creando condiciones especiales para las empresas extranjeras. Según Wall Street Journal, en noviembre Apple envió la carta al gobierno de India en que expresó su voluntad de abrir la producción en el país.

Cabe mencionar que hasta la fecha los iPhones consiguieron nada más que alrededor del 2% de la cuota del mercado de smartphones en India. Por eso el potencial del crecimiento parece ser muy prometedor. Los mercados financieros ya están empezando a reaccionar, empujando las acciones de Apple que pueden tener como el objetivo inmediato la marca de 119 por cada acción.

Mercado de divisas
Según Libertex, el par EUR/USD estableció un nuevo récord por segunda vez, sobrepasando este martes la marca de 1.0352. El principal factor fue la tragedia en Alemania que cobró vidas de 12 personas y dejó heridas a más de 50. Este ataque terrorista causó el temor y resucitó las preocupaciones geopolíticas. También el ataque perjudicó la posición política de Ángela Merkel y redujo así las probabilidades de su reelección.

En el contexto de la incertidumbre política y económica no hay que esperar el fortalecimiento de la moneda comunitaria, especialmente, frente al fuerte dólar estadounidense que tiende a consolidarse ahora debido a la postura agresiva de la FED. Por eso es muy probable que dentro de uno o dos meses observamos la paridad. Ahora el objetivo inmediato es la marca de 1.0320.

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